Warner Bros Discovery Inc. (WBD) acordó reabrir temporalmente las negociaciones de venta con el estudio rival de Hollywood Paramount Skydance Corp. (PSKY), preparando el escenario para una posible segunda guerra de ofertas con Netflix Inc. (NFLX).
Warner Bros. negoció una exención con el gigante del streaming que le permitirá dialogar con Paramount durante siete días sobre los términos de su oferta más reciente, según un comunicado emitido el martes. La decisión se tomó después de que un banquero de Paramount le informara a un miembro de la junta directiva de Warner Bros. que Paramount ofrecería al menos US$31 por acción si la compañía accedía a reanudar las negociaciones.
Esto supone 1 dólar por acción más que la última propuesta de Paramount. La compañía también afirmó que la oferta actual no es su mejor oferta.
Warner Bros. declaró que la junta directiva sigue recomendando unánimemente a los accionistas votar a favor de su acuerdo vinculante para vender sus estudios homónimos y el negocio de streaming HBO Max a Netflix por US$27,75 por acción. La junta ha programado una votación de los accionistas sobre el acuerdo con Netflix para el 20 de marzo.
“Durante todo el proceso, nuestro único enfoque ha sido maximizar el valor y la certeza para los accionistas de WBD”, afirmó el CEO de Warner Bros., David Zaslav, en el comunicado.
Las acciones de Warner Bros. subieron un 2,5% en la sesión previa a la apertura del mercado en Nueva York. Paramount subió alrededor de un 4%, mientras que Netflix ganó menos del 1%.
La decisión de volver a trabajar con Paramount, que confirma el informe de Bloomberg del domingo, llega después de que el pretendiente hostil presentara una oferta con términos modificados el 10 de febrero que abordaba varias de las preocupaciones clave de la junta de Warner Bros.
Según los términos de la exención otorgada por Netflix, Warner Bros. puede negociar con Paramount hasta el 23 de febrero. Ha solicitado a Paramount su mejor propuesta final y, durante ese periodo, planea discutir las deficiencias no resueltas en la última oferta, según el comunicado. Si, tras ese período de negociación, la junta directiva de Warner Bros. determina que Paramount ha presentado una propuesta superior, Netflix tendrá derecho a igualar la oferta más reciente de Paramount para mantener intacto su acuerdo vigente.
Paramount ha estado intentando comprar Warner Bros. desde septiembre del año pasado, lo que resultó en que Warner Bros. se pusiera formalmente a la venta. La compañía aumentó su oferta varias veces antes de perder finalmente frente a Netflix. Tres días después, Paramount presentó una oferta pública de adquisición hostil por Warner Bros. a US$30 dólares por acción.
Según los términos del acuerdo con Netflix, los canales de televisión por cable de Warner Bros., como CNN y TNT, se separarán en una nueva compañía, Discovery Global.
“Si bien confiamos en que nuestra transacción ofrece un valor y una seguridad superiores, reconocemos la distracción continua que las maniobras de PSKY generan para los accionistas de WBD y la industria del entretenimiento en general”, declaró Netflix en un comunicado. “Esto no cambia el hecho de que tenemos el único acuerdo firmado y recomendado por la junta directiva con WBD, y el nuestro es el único camino seguro para generar valor para los accionistas de WBD”.
Netflix dijo que confía en que su transacción tiene un camino claro hacia la aprobación regulatoria oportuna.
Paramount, que pretende comprar la totalidad de Warner Bros., ha insistido en que su acuerdo es mejor para los accionistas y ha pasado los últimos meses cortejando a reguladores e inversores.
En su propuesta más reciente, Paramount acordó cubrir una comisión de US$2.800 millones adeudada a Netflix si Warner Bros. rescinde su acuerdo y ofreció respaldar una refinanciación de la deuda de Warner Bros. Paramount. También afirmó que compensará a los accionistas de Warner Bros. si el acuerdo no se cierra antes del 31 de diciembre, lo que subraya su confianza en que el acuerdo obtendrá la rápida aprobación regulatoria.
