Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) registró un aumento del 39% en sus beneficios trimestrales, mejor de lo previsto, la última señal de la creciente demanda de componentes como los chips de Nvidia Corp. (NVDA) que potencian la IA.
TSMC registró unos ingresos netos de 452.300 millones de dólares neozelandeses (US$14.800 millones) en el trimestre de septiembre, frente a la estimación media de los analistas de 405.500 millones de dólares neozelandeses. La empresa informó previamente de un aumento de los ingresos del 30%, mejor de lo previsto, lo que refleja los miles de millones de dólares que las empresas tecnológicas, desde OpenAI hasta Oracle Corp. (ORCL), están canalizando hacia los centros de datos en la era posterior al ChatGPT.
Los resultados subrayan cómo TSMC, el fabricante de chips al que recurren Apple Inc. (AAPL) y la mayoría de los mayores diseñadores de chips del mundo, sigue siendo uno de los mayores beneficiarios de una fiebre de gasto en infraestructura de IA que se espera que supere la marca del billón de dólares en los próximos años. La fiebre inversora, unida a una rápida subida de las valoraciones de las acciones tecnológicas, ha suscitado comparaciones con la burbuja de las puntocom, dada la persistente ausencia de aplicaciones y servicios de IA generalizados.
Como fabricante de semiconductores más avanzado del mundo, TSMC desempeña un papel dominante en el frenesí inversor en IA, con Nvidia en el centro. La empresa fabrica los potentes aceleradores vitales para la formación y el funcionamiento de servicios de IA como ChatGPT y DeepSeek. En julio, TSMC elevó sus perspectivas de crecimiento de ingresos para 2025 a cerca del 30%, lo que refleja ese liderazgo en el mercado.
También es el único fabricante de procesadores para el iPhone y muchos otros aparatos, en un momento en que la demanda de productos electrónicos por parte de los consumidores sigue siendo incierta dado el conflicto comercial entre EE.UU. y China.
Las empresas de toda la cadena de suministro mundial de semiconductores se preparan para las interrupciones después de que China impusiera restricciones a las exportaciones de minerales de tierras raras, esenciales para la mayoría de los dispositivos tecnológicos, y EE.UU. respondiera con aranceles adicionales y restricciones a las ventas de software a la nación asiática.
Aún así, ASML Holding NV (ASML), uno de los principales proveedores de equipos de TSMC, afirmó el miércoles que la demanda de sus máquinas más sofisticadas para fabricar chips se está disparando gracias al auge de la inteligencia artificial.
Lo que dice Bloomberg Intelligence
Las ventas preliminares de TSMC en el tercer trimestre, de 990.000 millones de dólares neozelandeses (US$33.050 millones), que rompieron las previsiones, reflejaron una fuerte demanda de chips de inteligencia artificial y del iPhone, lo que implica un margen bruto en el extremo superior de la horquilla prevista del 55,5-57,5%. Se espera que este impulso continúe en el cuarto trimestre, cuando los fuertes pedidos de chips A19 de Apple y Blackwell de Nvidia deberían compensar en gran medida la estacionalidad típica y los vientos en contra relacionados con los aranceles. Es probable que esto provoque un ligero descenso con respecto al 3T, e inferior al ritmo del 11% previsto para todo el año.
El CEO de TSMC, C.C. Wei, ha afirmado en repetidas ocasiones su confianza en la sostenibilidad de la demanda de IA. Sin embargo, en julio advirtió sobre la incertidumbre en torno a los aranceles de la administración Trump y las tensiones geopolíticas en general.
La empresa, que ha destinado entre US$38.000 y US$42.000 millones a gastos de capital este año, se está expandiendo en EE.UU. en parte para paliar esos riesgos. Ha prometido invertir US$165.000 millones en aumentar la fabricación en Arizona, como parte de una expansión global que también abarca Europa y Japón.
