BlackRock Inc., Hillhouse Investment y Temasek Holdings Pte figuran entre los inversores principales de la posible salida a bolsa de Zhongji Innolight Co. en Hong Kong, valorada en US$8.000 millones, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Las gestoras de inversión Aspex Management, JPMorgan Asset Management, Wellington Management Co. y Yunfeng Capital Co., respaldada por Jack Ma, también tienen previsto participar como inversores clave, según indicaron dichas fuentes, que solicitaron mantener el anonimato debido al carácter confidencial de la información.
Se espera que los inversores clave adquieran casi la mitad de la operación, según indicaron dichas fuentes. A estos compradores se les garantiza una asignación a cambio de mantener las acciones durante un período fijo, que suele ser de seis meses.
Innolight, el mayor fabricante mundial de transceptores ópticos, esenciales en los centros de datos, tiene previsto comenzar a aceptar pedidos de los inversores ya este miércoles para lo que podría ser la mayor salida a bolsa de Hong Kong en siete años, según indicaron dichas fuentes. Si bien el volumen base de la operación rondará los US$7.000 millones, la opción de sobreasignación podría elevarlo hasta los US$8.000 millones, añadieron.
Las deliberaciones siguen en curso y los detalles de la oferta, incluida la lista de inversores principales, podrían sufrir cambios, añadieron estas fuentes.
Hillhouse, JPMorgan Asset Management, Temasek y Aspex se negaron a hacer comentarios. BlackRock, Wellington y Yunfeng no respondieron a las consultas enviadas por correo electrónico. Innolight tampoco respondió.
El lunes, Innolight comenzó a evaluar la demanda de los inversores para su salida a bolsa en Hong Kong, según se desprende de los términos de la operación.
Con US$8.000 millones, sería la mayor salida a bolsa de Hong Kong desde la de Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) en 2019, que ascendió a US$12.900 millones. La oferta de Innolight también podría catapultar los ingresos por salidas a bolsa de Hong Kong este año por encima de los casi US$37.000 millones recaudados en 2025, según datos recopilados por Bloomberg.
Esta salida a bolsa forma parte de una oleada de ofertas de empresas chinas de la cadena de suministro de la inteligencia artificial que han impulsado el auge de las operaciones de este año en Hong Kong. Entre otras operaciones de envergadura en fase de preparación se encuentra la de Eoptolink Technology Inc., empresa del mismo sector que Innolight, que se está preparando para recaudar hasta US$5.000 millones, según han afirmado fuentes familiarizadas con el asunto.
Las acciones de Innolight en Shenzhen se han disparado más de un 500% en el último año, impulsadas por el entusiasmo hacia las empresas implicadas en el desarrollo de la IA. Esto ha elevado su valor de mercado a unos US$187.000 millones y ha incrementado significativamente el volumen de la operación.
Sin embargo, la ola de ventas entre los fabricantes de chips se ha acelerado ante la preocupación de que el gasto desmesurado en IA resulte cada vez más difícil de justificar. Las acciones de Innolight han caído alrededor de un 18% desde el máximo alcanzado en junio.
Goldman Sachs Group Inc. (GS), China International Capital Corp., Morgan Stanley (MS) y GF Securities Co. lideran la salida a bolsa de Innolight. Haitong International Securities Co., Citigroup Inc. (C), HSBC Holdings Plc (HSBC) y China Galaxy Securities Co. también están trabajando en ella, según un documento presentado ante las autoridades.
