Soho House se convertirá en una empresa privada en un acuerdo de 2,700 millones de dólares liderado por MCR Hotels, con sede en Nueva York, poniendo fin a un turbulento paso por el mercado y a problemas financieros que borraron casi la mitad del valor del operador de clubes exclusivos desde su debut en 2021.
Sus accionistas recibirán 9 dólares por acción, una prima del 17.8% respecto al último precio de cierre. Las acciones de Soho subieron más de un 15% tras el anuncio y se cotizaban en torno a los 8.80 dólares en las primeras horas de la tarde.
El actor e inversionista tecnológico Ashton Kutcher también se unirá al consejo de Soho tras el acuerdo, y el veterano de la hospitalidad Neil Thomson reemplazará a Thomas Allen como director financiero de inmediato.
“Sin embargo, Soho House necesitará algo más que el brillo de las celebridades para consolidar su futuro a largo plazo”, dijo Susannah Streeter, jefa de dinero y mercados en Hargreaves Lansdown.
“Su rápida expansión en los últimos años ha generado preocupaciones de que su etiqueta de ‘exclusivo’ se esté desgastando”, mientras que la reducción general del gasto del consumidor en la industria de la hospitalidad ha añadido presión, ya que Soho depende de compras internas como comidas y entretenimiento, explicó Streeter.
Soho fue fundada por el restaurador Nick Jones en 1995 en Greek Street, Londres, sobre su restaurante Café Boheme, como un lugar de encuentro para personas creativas. El club ahora tiene operaciones en Europa, América del Norte y Asia.
Pero menos de tres años después de su cotización en Nueva York, Soho comenzó a explorar la idea de volver a ser privado, ya que le resultaba difícil generar ganancias a pesar del crecimiento en membresía e ingresos.
El gestor de fondos de cobertura Daniel Loeb, cuya firma Third Point posee cerca del 10% de Soho y que ha estado presionando por un proceso de venta “justo”, dijo el lunes a Reuters que está satisfecho con el movimiento planeado y apoya el acuerdo.
“Como accionista y miembro de Soho House, apoyo esta transacción y me complace ver la gestión del club en buenas manos”, dijo Loeb.
Bajo el nuevo acuerdo, MCR Hotels recibirá las acciones cotizadas públicamente de Soho, mientras que el fundador Nick Jones y el presidente ejecutivo Ron Burkle y su firma de inversión Yucaipa mantendrán el control mayoritario del negocio.
Yucaipa de Burkle y el fundador Jones poseen colectivamente alrededor de tres cuartas partes de la compañía.
Fondos gestionados por afiliadas de Apollo Global Management respaldan el acuerdo mediante financiamiento híbrido de capital, dijo Soho.
El CEO de Apollo, Marc Rowan, dijo este mes que espera que el financiamiento híbrido, una mezcla de deuda y capital, sea el segmento de negocio de más rápido crecimiento de la firma.
El socio de Apollo, Reed Rayman, dijo a Reuters que esas estructuras permiten a Apollo expandir su portafolio.
“Híbrido nos permite participar en situaciones en las que Apollo como firma nunca habría participado”, dijo Rayman.
La contribución de Apollo al acuerdo tiene un valor aproximado de 850 millones de dólares en deuda y capital, dijo una persona familiarizada con el asunto.
