Joe Tsai, CEO de Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), advirtió de la posible formación de una burbuja en la construcción de centros de datos, argumentando que el ritmo de esa construcción puede superar la demanda inicial de servicios de inteligencia artificial.
La prisa de las grandes empresas tecnológicas, los fondos de inversión y otras entidades por levantar bases de servidores desde EE.UU. hasta Asia está empezando a parecer indiscriminada, afirmó el multimillonario ejecutivo y financiero. Muchos de esos proyectos se construyen sin clientes claros en mente, dijo Tsai el martes en la Cumbre de Inversión Global del HSBC en Hong Kong.
Desde Microsoft Corp. (MSFT) hasta SoftBank Group Corp., las empresas tecnológicas de ambos lados del Pacífico están gastando miles de millones de dólares en comprar los chips de Nvidia Corp. (NVDA) y SK Hynix Inc. cruciales para el desarrollo de la IA. La propia Alibaba, que en febrero declaró que se lanzaba de lleno a la IA, tiene previsto invertir más de 380.000 millones de yuanes (US$52.000 millones) en los próximos tres años. Están surgiendo granjas de servidores desde la India hasta Malasia, mientras que en Estados Unidos, el presidente Donald Trump pregona un proyecto Stargate que prevé un desembolso de medio billón de dólares.
Las acciones de Alibaba cayeron más de un 3% en Hong Kong. Muchos en Wall Street han empezado a cuestionar ese gasto, sobre todo después de que el advenedizo chino DeepSeek publicara un modelo de IA de código abierto que, según afirma, rivaliza con la tecnología estadounidense pero se construyó por una fracción del coste. Los críticos también han señalado la persistente escasez de aplicaciones prácticas y reales de la IA.
“Empiezo a ver el comienzo de una especie de burbuja”, dijo Tsai a los ejecutivos. Algunos de los proyectos previstos empezaron a recaudar fondos sin haber conseguido acuerdos de “absorción”, añadió. “Empiezo a preocuparme cuando la gente está construyendo centros de datos por encargo. Hay un número de personas que se acercan, fondos que salen, para recaudar miles o millones de capital”.
Tsai destacó el gasto estadounidense en particular. Este mismo año, Amazon.com Inc (AMZN), Alphabet Inc (GOOGL) y Meta Platforms Inc (META) se comprometieron a gastar US$100.000 millones, US$75.000 millones y hasta US$65.000 millones, respectivamente, en infraestructura de IA.
Pero en febrero, los analistas de TD Cowen citaron indicios de que Microsoft ha cancelado algunos contratos de arrendamiento de capacidad de centros de datos en EE.UU., lo que suscita preocupación sobre si está asegurando más capacidad de computación de IA de la que necesita a largo plazo.
Sus ejecutivos han restado importancia a esas preocupaciones, afirmando que Microsoft está gastando más que nunca en su historia, desembolsos que en su mayoría se destinan a chips y centros de datos. La compañía estadounidense ha dicho que espera gastar US$80.000 millones este año fiscal en centros de datos de inteligencia artificial, pero ese ritmo de crecimiento del gasto debería empezar a ralentizarse en el año que comienza en julio.
“Sigo asombrado por el tipo de cifras que se barajan en Estados Unidos sobre la inversión en IA”, dijo Tsai a la audiencia.
“La gente está hablando, literalmente hablando de US$500.000 millones, varios US$100.000 millones. No creo que eso sea del todo necesario. Creo que, en cierto modo, la gente está invirtiendo por delante de la demanda que están viendo hoy, pero están proyectando una demanda mucho mayor.”
